Enflasyon, faizlere U yaptırdı

Lagarde’ın ECB’si de 2022’de faiz artırımına açık kapı bıraktı ama piyasa 40/45 baz puan artışı fiyatlamaya başladı. Avrupa Merkez Bankası sonunda artan enflasyon risklerini kabul etti ve hatta bu yıl faiz artırımına kapı aralayarak dünyanın en güvercin merkez bankalarından biri için dikkate değer bir politika dönüşüne işaret etti. Dün lagarde’nın ısrarının gerekçesini görmek ilginç olacak demiştik ve gördük ki Lagarde ısrarından vazgeçmiş. Ne de olsa arkasında bir Yellen yok. Lagarde “Enflasyonun önceden beklenenden daha uzun süre yüksek kalması, ancak bu yıl içinde düşmesi muhtemel olduğunu , euro kullanan 19 ülkede fiyat artışının daha geniş tabanlı hale geldiğini “ kabul etti. Lagarde, ECB’nin herhangi bir hamlede acele etmeyeceğini belirtirken, bu yıl faiz artırımının “çok olası” olmadığı yönündeki önceki rehberliğini tekrarlamayı reddetti. politika yapıcıların enflasyon riskleri ve tahminlerdeki belirsizlik nedeniyle bu yıl bir faiz artırımının artık göz ardı edilmemesi gerektiği konusunda net olmaları nedeniyle , yatırımcı tepkisi şiddetliydi ve piyasa hareketleri alışılmadık derecede büyüktü. Basın toplantısından sonra Aralık ayına kadar yaklaşık 40-45 baz puanlık faiz artırımı fiyatlandı. Ancak Lagarde, ECB’nin gelecekteki politika hamlelerinin sırasının değişmeyeceği konusunda ısrar etti, bu nedenle artık süresiz olarak devam edecek olan varlık alımlarının, borçlanma maliyetleri artırılmadan önce sona ermesi gerekecek. Mart ayındaki toplantının çok önemli olacağını çünkü yeni ekonomik projeksiyonların herhangi bir politika hamlesi için gerekçe sağlayabileceğini söyledi. İlk adım muhtemelen, dördüncü çeyreğe kadar birkaç adımda ayda 20 milyar avroya indirilecek olan tahvil alımlarını azaltmada hızlandırma olacak. İngiltere merkez bankası politika faiz oranını beklentiler doğrultusunda çeyrek puan artırarak %0,5’e yükseltti. Bu, Bailey’nin tahvil piyasasına yeniden yatırım yapmadan , tahvillerin olgunlaşmasına izin vermeye başlamadan önce geçen yıl oranlarının ulaşması gerektiğini söylediği seviye. Bu da yeni bir tahmin oyunun önünü açıyor. Tahviller ne kadar hızlı azaltılacak . BoE, vadesi gelen tahvillerin gelirlerini kademeli olarak yeniden yatırmayarak sözde niceliksel genişleme yoluyla biriken 875 milyar sterlinlik devlet borcu portföyünü çözmeye başlayacağını söyledi. BoE ayrıca 20 milyar sterlinlik şirket tahvili portföyünü satmaya başlayacağını ve satışların en erken 2023 sonuna doğru tamamlanacağını söyledi.10 yıllık tahvil verimi sadece yaklaşık %1.3’e yükseldi. Bu, yaklaşık otuz yılın en yüksek seviyesi %5,4’te olan enflasyona göre düşük. Bu nedenle, BoE’nin tahvil varlıklarını kademeli olarak azaltırsa ne ekonomik ne de piyasa stresini tetiklemesi olası olmadığı düşünülüyor. Sonuç; Sevgili Selva Demiralp Hocamızın da belirtiği gibi; Global arz enflasyonu “pandemi kaynaklı” ve merkez bankalarının kontrolünde değil. Yine de, enflasyonun beklentileri bozmasını engellemek için faiz artırımları başlıyor. Yurtiçindeyse Ocak ayında TÜFE enflasyonu %10,5 beklentimizin üzerinde aylık bazda %11,10 artış kaydedince yıllık TÜFE’de %48,69 seviyesine yükseldi. Yİ-ÜFE enflasyonu da %10,45 oranında arttı ve o da yıllık %93,53 seviyesine ulaştı. TUIK her yıl yaptığı gibi Ocak ayında enflasyon sepeti içerisindeki ana harcama gruplarının ağırlıklarını güncelledi. Güncelleme ile ulaştırma ile lokanta ve oteller gruplarının paylarını 1’er puandan fazla arttırken, konut, haberleşme ve gıdanın harcamalardan aldığı payları azalttı. TÜİK, YİÜFE’de de sektörlerin ağırlıklarında güncellemeye yaptı burada da motorlu kara taşıtlarının payındaki artışa karşın, kok ve rafine petrol ürünlerinin payındaki azalış dikkat çekiciydi. 2022 yıl sonu TÜFE beklentimizi %32’de korurken, TCMB’nin de büyüme de yavaşlama olmadığı takdirde politika faizine dokunmasını beklemiyoruz. Soğuk havanın ABD’nin geniş kesimlerini etkisi altına alması ve petrol arzını daha fazla kesintiye uğratmakla tehdit etmesiyle Brent petrol fiyatları %0,4 artışla 91,45 $’a , ABD West Texas Intermediate ham petrolü %0.5 artışla 90.73 $’a yükseldi. Bugünün gündemine baktığımızda; ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken ile Rusya Dışişleri Bakanı Sergei Lavrov görüşmesi, ABD’de Ocak ayına ait ; tarım dışı istihdam, saatlik kazançlar ve işsizlik oranı verileri bulunmakta

MANŞETTE ÖNE ÇIKANLAR

SPK haftalık bültenine göre, Kurul, Kiler Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ’nin 775 milyon lira, Bursa Çimento Fabrikası AŞ’nin 1 milyar liralık bedelli sermaye artırım başvurusunu onayladı. İstanbul Varlık Yönetimi AŞ, Global Yatırım Holding AŞ, Inveo Yatırım Holding AŞ, Hektaş Ticaret TAŞ, İş Finansal Kiralama AŞ, Aktif Yatırım Bankası AŞ ve T.C. Ziraat Bankası AŞ’nin borçlanma araçları başvurularına onay verildi.Kurul ayrıca, Emlak Katılım Varlık Kiralama AŞ’nin 20 milyar liralık Yönetim Sözleşmesine Dayalı Kira Sertifikası başvurusunu onayladı.SPK, Martı Otel İşletmelerine 640 bin 442 lira idari para cezası uygulanmasına karar verdi.

JPMorgan Türkiye’de enflasyonun Kasım’a kadar yüzde 50 civarında olmasını bekliyor.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türk mevduat sahiplerinin (mudi) hükümetin döviz mevduatlarının kur korumalı lira mevduatlara dönüştürülmesi programına şu ana kadar sınırlı bir iştah gösterdiklerini bildirdi.

Tofaş, 2021’in 4. çeyreğinde 1 milyar 217 milyon TL net kâr elde ederek yıllık toplam net kârını 3 milyar 281 milyon TL’ye çıkardı.

Yapı ve Kredi Bankası, 2021 yılının 4. çeyreğinde 3,6 milyar TL net kâr açıklayarak 2021’de konsolide bazda net kârını 10,5 milyar TL’ye çıkardı.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), 2021’in son çeyreğinde 314,7 milyon TL net dönem kârı elde etti. Böylelikle, bankanın 2021 net kârı 1,09 milyar TL’ye ulaştı.  Türkiye ile Ukrayna arasında 7 anlaşma imzalandı.

S&P, Türkiye için makroekonomik güncelleme yayınladı, enflasyon beklentilerini yükseltti. Türkiye için 2022 yılı ortalama enflasyon beklentisini yüzde 49,5’e, 2023 beklentisini yüzde 14,.5’e yükseltti

Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası(TCMB) tarafından dün açıklanan enflasyonla ilgili yapacağı değerlendirme izlenirken, yurt dışında haftanın en önemli verisi olan ABD işgücü verileri takip edilecek.

Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, Fed’in faiz oranlarını artırmaya başlaması gerektiğini, ancak enflasyonun kontrol altına alınması için faizlerin nereye kadar veya ne kadar hızlı artırılması gerekeceğini söylemek için çok erken olduğunu söyledi.

Fitch’ten yapılan açıklamada, Fed’in son şahin tutumunun 2024’ün sonuna kadar bankacılık sisteminden finansman piyasaları için önemli etkisi olabilecek 2 trilyon dolardan fazla likiditeyi çekebileceği aktarıldı.Fed’in bilançosundaki küçülmenin yaz aylarında başlayarak hızla devam etmesinin öngörüldüğü belirtilen açıklamada, bankanın bilançosunun 2024 sonuna kadar 6,4 trilyon dolara düşebileceği vurgulandı.

Amazon, geçen yılın ekim-aralık dönemine ait bilançosunu açıkladı.Buna göre, şirketin geçen yılın dördüncü çeyreğinde elde ettiği gelir, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 9 artarak 137,4 milyar dolara yükseldi. Amazon, 2020’nin aynı döneminde net satışlarının 125,6 milyar dolar seviyesinde gerçekleştiğini duyurmuştu.Şirketin geliri, 2021 yılı genelinde ise yüzde 22 artışla 469,8 milyar dolara ulaştı..

Kaynak A1 Capital
Hibya Haber Ajansı